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2026년 펀드 시장은 상장지수펀드(ETF)와 인공지능(AI)이 주도할 것이라는 전망이 나왔다.
신한자산운용은 1일 발표한 ‘2026년 펀드시장 전망’에서 자산배분이 ETF 투자전략 블록 중심으로 바뀌고 있다며 ETF의 역할 확장을 핵심 흐름으로 제시했다.
특히 금 가격 상승으로 커진 금 투자수요 중 3조 원 이상이 ETF를 통해 유입되며 원자재 투자에서도 ETF가 주요 채널로 자리 잡았다고 분석했다. 개인종합자산관리계좌(ISA)·연금 등 통합계좌에서 포트폴리오 관리와 거래가 편리하다는 점이 ETF 선호를 키웠다는 설명이다.
가상자산으로의 확장 가능성도 언급했다. ETF가 단순한 주식·채권 투자수단을 넘어 원자재, 나아가 가상자산까지 기초자산군을 넓히며 투자자의 포트폴리오 설계 방식 자체를 바꾸고 있다는 진단이다.
현재 법안이 발의된 ‘가상자산 현물 ETF’가 허용될 경우, 미국 시장의 사례를 감안하면 ETF가 가상자산 투자에서도 주요 수단이 될 것으로 예상했다. 특히 미국 비트코인 현물 ETF(IBIT)의 가격 및 거래대금 흐름을 함께 제시하며, 제도 정비가 진행되면 국내에서도 유사한 ‘거래의 표준’이 형성될 수 있다는 관측을 내놨다.
자산배분 방식의 변화는 더 직접적이다. 개인 투자자가 위험자산 투자를 ETF로 수행하는 비중이 커지면서 ‘어떤 자산군을 담느냐’보다 ‘어떤 ETF 전략을 선택하느냐’가 수익률을 가른다는 것이다. 그러므로 자산배분 단위를 ETF 전략 블록으로 재정립할 필요가 있다고 봤다.
예를 들어 전략적 자산배분에는 국내주식 배당주나 미국 S&P500처럼 꾸준한 자금 유입이 이뤄지는 전략, 전술적 자산배분에는 미국·중국 기술주, 바이오 헬스케어 등 시장 국면에 탄력적으로 대응할 수 있는 주도 테마를 배치하는 것이다. 비전통 자산으로는 금 등의 원자재와 가상자산을 제시했다.
아울러 AI는 버블 논란이 이어지고 있지만, 성장 국면에 진입한 만큼 ETF를 활용한 분산투자가 유효한 전략이 될 것으로 내다봤다. AI는 글로벌 경제성장을 견인하는 핵심 동력이자, 생태계 조성자인 빅테크의 이익 성장과 맞물린 ‘실체’가 있는 테마라고 평가했다.
또 AI는 인프라 구축 중심의 ‘투자의 시대’를 지나 구축된 인프라를 바탕으로 생산성을 끌어올리는 단계로 진화할 것으로 전망했다. 생성형 AI로 확인된 효용이 산업별 비즈니스 모델로 확장되는 구간에서는 수익원이 다변화되는 만큼 특정 종목 쏠림보다 폭넓은 분산투자가 중요하다고 강조했다.
신한자산운용은 “ETF의 성장과 전략 다양화로 ‘포트폴리오 성과 격차’가 ETF 전략 선택에서 발생하는 구조가 강화되고 있다”며 올해는 투자자가 ‘자산군’보다 ‘전략’을 먼저 고르는 시대가 더 뚜렷해질 것으로 내다봤다. 금을 흡수한 ETF가 가상자산까지 확장할 경우 투자자의 자산배분 지도는 한 번 더 재편될 수 있다는 전망도 덧붙였다.
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