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NH-Amundi자산운용이 원자력 섹터의 성과와 올해 투자 포인트를 집중 점검했다.
NH-Amundi자산운용은 9일 발표한 ‘1월 HANARO ETF Monthly Report’에서 지난해 한국 증시를 달군 원자력 랠리가 글로벌 AI 전력 확보 경쟁, 각국의 원전 재가동·확대 기조, 체코 두코바니 원전 수주 등 대내외 호재가 맞물린 결과라고 진단했다.
NH-Amundi는 올해를 ‘한국 원전 생태계의 레벨업’ 시기로 봤다. 미국·유럽이 장기간 원전 건설 경험과 인력·공급망이 약화된 반면, 한국은 신고리·신월성 건설과 UAE 바라카 수출 경험을 통해 공정관리, 기자재 조달, 안전 규제 대응 역량을 유지해 왔다는 것이다.
공기 지연과 비용 초과가 빈번했던 서방 프로젝트들과 대비되는 한국의 수행능력이 글로벌 공급망에서 경쟁력으로 부각될 수 있으며, 미국의 원자력 산업 기반이 취약한 상황에서 한국의 설계·공급망·인력은 ‘필수 요소’가 될 것이라고 내다봤다.
리포트는 또 원자력의 재부상이 ‘AI 전력수요’라는 구조적 변수를 만나면서 속도가 붙었다고 분석했다. 데이터센터 투자 확대와 전력 소모 급증으로 24시간 안정적으로 전력을 공급할 수 있는 기저전원의 중요성이 커졌고, 이에 빅테크 기업들의 원전·SMR(소형모듈원자로) 관련 투자 계획과 계약이 잇따르며 시장의 관심이 집중됐다는 설명이다.
국제에너지기구(IEA) 전망을 인용해 글로벌 원전 발전용량이 2023년 416GW에서 2040년 586~896GW 수준으로 확대될 수 있다고 제시하며, 에너지 안보·탈탄소·AI 성장이라는 세 가지 요소가 원전 수요를 동시에 밀어 올리고 있다고 강조했다.
이에 국내 대표 원자력 테마 상품으로 꼽히는 ‘HANARO 원자력iSelect ETF’가 2025년 연말 기준 연간 181.17% 수익률을 기록하며 코스피를 큰 폭으로 웃돌았다고 밝혔다. 리포트 기준 상위 편입 종목은 두산에너빌리티, HD현대일렉트릭, 한국전력, 효성중공업, LS ELECTRIC, 현대건설 등으로, 원전 주기기부터 전력기기·송배전·건설까지 밸류체인 핵심에 분산돼 있다.
김승철 NH-Amundi자산운용 ETF투자본부장은 “2026년은 한국 원전 기업들이 글로벌 공급망의 주역으로 우뚝 서는 원년이 될 것”이라며 “안정적인 기저 전원이자 AI 시대의 필수 해법인 원자력 테마에 장기적인 관점에서 주목할 필요가 있다”고 말했다.
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