)
1월 들어 글로벌 증시의 키워드가 ‘자원 경쟁’으로 재정렬되고 있다는 분석이 나왔다.
미래에셋증권은 6일 발표한 ‘글로벌 주식전략 :본격화되는 자원경쟁’에서 테크 업종의 수익성 검증이 본격화되는 동시에 희토류·리튬·우라늄 등 핵심 광물의 전략적 중요성이 높아지면서 관련 테마에 대한 관심이 확대되는 흐름이 뚜렷해졌다고 평가했다.
미래에셋증권은 주요 투자 아이디어를 ‘핵심 성장·핵심 광물’로 선정했다. 중국과 경쟁에서 선제 우위를 확보하려는 미국의 공급망 재구축이 가속화될 것이라는 전망 속에 희토류 관련 ETF(REMX)와 전력 생산·송배전 확충과 데이터센터 투자 확대 흐름을 함께 반영할 수 있는 인프라 ETF(PAVE) 투자에 무게를 뒀다.
원자력 진흥 정책이 이어질 경우 우라늄 수요가 늘어날 수 있다는 관측을 바탕으로 우라늄 ETF(URA)도 제시했다. AI 테크(AIQ)는 수익성 검증이 필요하지만 유동성 환경이 우호적이라면 상대적으로 수익성이 양호한 클라우드 3사 중심의 선별 접근이 유리하고 봤다. 금 채굴 ETF(RING)는 인플레이션 헤지효과라는 강점에 힘입어 금 가격 흐름에 따라 채굴 기업들의 수익성이 개선될 것으로 내다봤다.
주식시장에서도 ‘테크 실적’ 분기 초의 향방을 결정할 것으로 전망했다. 지난해 12월 FOMC 이후에도 금리 인하 기대는 유지되고 있지만, 빅테크 기업들의 4분기 실적 발표 전후로 수익성에 따른 주가 차별화가 커질 수 있다고 봤다.
특히 테크 기업들은 상반기 중 대규모 설비투자(Capex) 확대로 수익성 압박에 노출될 수 있다는 점을 부담 요인으로 거론했다. 실제로 오라클 실적에서는 높아진 Capex가 수익성을 약화시키는 흐름이 확인됐다는 분석과 함께 AI 생태계의 핵심 변수로 떠오른 OpenAI의 자금조달 진행 상황에도 주목할 필요가 있다고 지적했다.
아울러 자원 테마가 1월 투자 시장에 전면적으로 등장한 배경을 정책 리스크와 공급망 재편으로 해석했다. 핵심 광물의 전략적 중요성이 커지는 가운데 미국은 핵심 광물 리스트를 확대하고, 중국은 올해부터 주석·텅스텐·안티모니 등 일부 품목의 수출 규제를 강화할 수 있다는 관측이 나오며 공급망 변동성이 커질 수 있다는 우려에서다.
이에 따라 미국이 베네수엘라 등 남미 지역에 대한 접근을 ‘원자재 공급망 확보’ 차원에서 검토할 수 있다는 시나리오도 거론했다. 희토류 등 전략 자원 테마는 그린란드로도 확장되는 분위기다. 덧붙여 미국이 그린란드 특사를 임명하는 등 그린란드내 희토류와 광물에 큰 관심을 보이고 있다는 점을 들어 자원 확보 경쟁의 무대가 더 넓어질 수 있다고 전망했다.
후원하기
이 기사에 대해 어떻게 생각하시나요?
추천해요
좋아요
감동이에요
화나요
슬퍼요
추천해요0
좋아요0
감동이에요0
화나요0
슬퍼요0
기사제보 
